国尚策略获准数量20只，融资规模279亿元可转债年内发行高峰将至

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　　获准数量20只，融资规模279亿元

　　可转债年内发行高峰将至

　　◎记者孙忠

　　6月1日，盛德转债将启动网上发行。这是上市公司年报分红落定后，首只启动发行的可转债。通合转债紧随其后，将在6月2日发行。

　　数据显示，目前获得发行批文的可转债数量已达20只，融资规模高达279亿元。

　　业内人士表示，目前可转债市场仍处于供需错配阶段，6月有望迎来今年最大一波发行。其中，备受关注的中科曙光80亿元可转债发行项目已获上交所审核通过。

　　6月重启发行

　　2只新券“打头阵”

　　今年以来，可转债发行整体处于慢节奏状态，仅有16只可转债成功发行。4月，在金杨转债成功发行后，整个市场便无新券发行，5月也成为可转债发行的空窗期。

　　6月，可转债市场将重新恢复发行，盛德和通合转债将先后亮相。盛德鑫泰发布公告称，6月1日将启动盛德转债的网上申购。此次盛德转债发行规模4.05亿元，评级为A+。

　　5月29日是盛德鑫泰原有股东股权登记日。公司老股东可以按每股配售3.7058元面值可转债的比例计算可配售可转债金额。此次盛德转债初始转股价格为53.68元/股。

　　盛德鑫泰主营业务为工业用能源设备类无缝钢管和新能源汽车零部件研发、生产和销售，客户群体主要为大型电站锅炉制造商、新能源汽车整机厂及配套供应商。本次募集资金，投向“先进高镍无缝管制造建设项目”，主要用于生产工业用先进高镍无缝管，包括高镍不锈钢无缝管产品及镍基合金无缝管产品。

　　据悉，募投项目的实施有助于突破工业领域高端材料进口依赖的局面，提高核电、石油炼化、海洋工程等重要领域装备关键材料的国产化率，满足高端制造业对高性能、高附加值钢管产品的需求，进一步提高我国高端金属材料制造水平，支撑国家能源装备自主可控发展。

　　盛德鑫泰董事长周文庆在路演时表示，控股股东、实际控制人承诺自此次可转债认购之日起至发行后6个月内，不减持本次认购的可转债。

　　6月2日，通合转债也将启动网上申购。通合科技此次发行5.2亿元通合转债，债券评级为AA。此次募集资金主要投向数据中心用供配电系统及模块研发生产项目。

　　再融资改革标杆

　　中科曙光项目获上交所通过

　　备受关注的中科曙光可转债，正在等待中国证监会的注册通过。5月28日，上交所上市审核委员会第28次会议，对中科曙光发行可转债的申请进行了审议。根据结果，认定公司请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　该项目的推进，契合政策导向。

　　2月9日，沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施。其中提到，进一步支持优质上市公司创新发展。对经营治理、信息披露规范，具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，进一步提高再融资效率。3月27日，上交所发布《发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（2026年修订）》。4月24日，首单沪市主板“轻资产、高研发投入”项目——中科曙光发行80亿元可转债项目获受理。

　　中科曙光是国内高端计算领域和算力基础设施解决方案的头部企业。公司此次发行可转债，拟募集资金80亿元，将用于面向人工智能的先进算力集群系统项目、下一代高性能AI训推一体机、先进存储系统等项目。其中，非资本性支出26.90亿元，投入占比约33.63%，超出30%的部分全部用于技术和产品开发等研发支出，持续推动上市公司加速推进算力基础设施国产化进程，实现高水平科技自立自强。

　　20只可转债整装待发

　　年内发行高峰将至

　　数据显示，目前已获得证监会同意注册批复的可转债数量高达20只，待发行规模279亿元。

　　从获批节奏看：4月，8家公司获得同意注册批复；5月，8家公司获得同意注册批复。

　　此外，湖北宜化等9家上市公司可转债预案获得交易所上市委通过，拟发行金额超过97亿元，后续将进入注册环节。

　　一位投行人士表示，根据《证券发行与承销管理办法》要求，上市公司发行证券（包括可转债），存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。

　　“因此，6月即将迎来可转债大规模发行。”上述投行人士表示，随着上市公司年度分红逐步实施，发行条件已经成熟。

　　当前，可转债市场正处于规模持续收缩、估值处于高位的状态。Wind数据显示，目前可转债市场规模不足5000亿元，距离2023年末8758亿元的峰值有很大差距。

　　在此背景下，具备优质标的和合理发行规模的可转债正在成为各方关注焦点。

　　在已获得发行批文的可转债中，宝钛股份发行的可转债规模高达35亿元。募集文件显示，此次公司拟投向钛资源循环利用暨熔铸提质扩能项目、宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项目、钛及钛合金近净成形生产线建设项目等。

　　此外，保利发展50亿元定向可转债也获得发行批文。此次可转债发行对象为不超过35名（含35名）符合证监会及上交所规定条件的特定对象。募集资金投向杭州、石家庄、广州和上海等多个项目。

　　“当前，新券供给实在太少了。可转债重启发行，对活跃市场具有积极作用。”一位公募基金经理表示。